雪球网 股票行情资讯 「美国抗癌股票」工银强债a卖方的收益只是出售期权的所得权利金

「美国抗癌股票」工银强债a卖方的收益只是出售期权的所得权利金

工行强债A卖家的收益只是出售期权

期货期权例子

55(1090-1080)-(1097-1080)=48的版税锁定账单其实挺无聊的,锁定账单已经锁定了盈亏。这只是另一笔续费交易所和期货公司当然很高兴你这么做)。如果你有锁定单,最好直接在平仓

期货和期权交易实例,简单明了点的!

期货结算,和某人签订买卖合同,到期必须执行(或对冲);期权购买了一项买卖权,当它到期时(有利时)可以行使,当它无利可图时可以放弃。期货:比如目前大米2元一斤,你看涨。可以和某人签订购买合同(需要交保证金),合同规定一定时间内可以用2元钱买大米。米价涨了就盈利,跌了就亏了。到期了,不管赚什么赔什么,都要履行合同(或者对冲)。期权:举例来说,目前大米2元一斤,你看好。可以和别人买一台期权(需要支付版税,假设是0.1元)。规定一定时间内可以用2块钱买大米。大米价格涨到2.1元以上,你就可以挣钱,行使权利。价格在2元以上2.1元以下的,损失部分版税可以行使权利。如果你跌破2元,你将失去版税,但你不能行使你的权利。

请通过举例讲解一下对冲,期权和期货的意思

期货,字面意思是关于未来商品销售的相关协议。现在是夏天。期货就是你和农民伯伯约定秋天以3元1斤的价格买100斤大米!到时候你一定要买,他一定卖,不考虑市场价。期权,他的字面意思是未来的权利。期权,有两种,一种是看涨期权,另一种是看跌期权。例如,有人与金融机构达成协议,某人将向金融机构支付一定的期权费,然后他有权在三个月后以100美元的价格购买一桶原油。假设现在石油的原价是80美元一桶。如果三个月后涨到200美元,我就带期权去金融组织,用100美元买一桶,然后以200美元的市场价卖出,赚100美元。如果原油跌破100美元,如果他继续行使这一权利,他将赔钱,所以他可能不会购买,损失是预先支付的期权费。当然,你可以总结一下是运动损失多还是放弃运动损失多,以少者为准。也就是只要看涨就能赚钱,所以叫看涨期权扩展信息:期货和期权:1的区别。履约保证不同期货合约的买卖双方都必须支付一定金额的履约保证金;在期权交易,买方不需要支付履约保证金,只需要求卖方支付履约保证金,以表明他有相应的财政资源来履行期权合同。2.题材不同。期货交易的标的物是商品或期货合约,而交易,期权的标的物是商品或期货合约期权的交易权。3.投资者权利和义务的对称性是不同的。期权是一个单向合同。支付保险费后,期权买方获得履行或不履行买卖期权合同的权利,无须承担义务;期货合约是双向合约,期货合约到期时,交易双方都要承担交割的义务。如果你不想要实际的交割,你必须在有效期内对冲它。参考资料来源:百度百科-期货参考资料来源:百度百科-期权

举例说明利用远期、期货及期权进行套期保值得过程

(1)套期保值:即买入(卖出)相当于现货市场,但是,交易相反方向的期货合约有望通过在未来某个时间卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。

套期保值最基本的类型可以分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约,防止因现货价格上涨而造成损失的行为;卖出套期保值是指通过期货市场卖出期货合约,防止现货价格下跌造成损失。套期保值是期货市场的动力。无论是农产品期货市场、金属期货市场还是能源期货市场,都来源于生产经营过程中面对现货价格大幅波动所带来的风险时自发形成的买卖远期合约的交易行为。远期合约交易的交易机制不断完善,如规范合约、引入套期保值机制、建立保证金制度等。从而形成了现代期货交易企业通过期货市场购买生产经营保险,保证了生产经营活动的可持续发展。可以说,没有套期保值,期货市场就不是期货市场。例子:牛市和熊市对冲操作技巧1。牛市中电铜生产商的套期保值交易铜价正在上涨,很明显,电铜生产商很少担心其产品的销售风险。对于有矿的生产者来说,涨价对企业是非常有利的,企业可以在保证利润的价格水平上,根据市场情况,在期货市场上逐步卖出和套期保值。但对于原料(铜精矿)不足的冶炼厂来说,他们会更担心由于原料价格的快速上涨而削弱其产品的盈利能力。中国企业进口铜精矿,通常采用以下两种惯用的贸易方式。(1)“现货价格”在这种交易模式下,电铜生产商可以根据自己的需求选择合适的价格锁定生产成本。(2)均价在这种交易模式下,电铜生产商在铜价上涨的过程中,显然会面临更大的原材料价格风险。为了避免这种风险,企业需要通过期货市场来保存自己在现货市场的交易活动。套期保值的交易过程可以在案例1中看到:1999年6月,一家铜公司与一家外国金属集团公司签订了铜精矿供应合同。除了所有理化指标外,合同明确规定TC/RC为48/4.8,定价月份为1999年12月,合同结算价为LME 3月份铜的平均结算价(伦敦金属交易所。签订合同后,公司担心持续大规模的限产活动可能导致铜价大幅上涨,因此决定对冲精矿贸易。当时,3月份的LME铜期货合约价格为1380美元/吨。(后来出现铜价真的大涨了,到估值月份,3月份LME铜期货合约价格已经涨到1880美元/吨,3月份铜的平均结算价是1810美元/吨。合同签订后,公司立即在期货市场上以1380美元/吨的价格购买了3000吨期货合同(这意味着公司确定的铜精矿目标成本=1380-(484

.8*22.5)=1224美元/吨)到计价月后,1810美元/吨清算价被确定的同时,(铜精矿价格=1810-(48+4.8*22.5)=1654美元/吨)该公司即在期货市场上以1880美元/吨的价格,卖出平仓3000吨期货合约。 表一 铜精矿 期货合约 目标成本价1224美元/吨买入开仓1380美元/吨实际支付价1654美元/吨卖出平仓 1880美元/吨盈亏 亏损430美元/吨盈亏盈利500美元/吨表一结果显示,该铜业公司通过该买入套期保值交易,不仅有效地规避了因价格上涨给其带来的风险损失,而且获得了一定的利润。 这里特别需要指出的是:电铜生产企业不仅可以作卖出套期保值,同样也可以作买入套期保值。事实上,在牛市中,电铜生产企业的保值策略应该以买入保值为主。 但在这里,我们也提醒交易者应该注意到:本案例是将套期保值交易活动统一在同一个市场环境里(LME)。如果由于国内的某些政策限制,我们不得不在国内期货市场上完成上述保值交易时,一定要考虑汇率因素对保值活动的影响。 2、熊市中电铜生产商的保值交易 (1) 对于自有矿山的企业来说,成本相对固定,铜价的下跌直接削弱企业的盈利能力,企业仍然必须在期货市场进行卖出保值以减少损失;当出现极端的情况,铜价跌破企业的成本价乃至社会的平均成本价时,企业可以采?quot;风险保值策略”。 案例二: 在99年1季度后,国内铜价不仅跌破某铜业公司的最低成本线,而且国际铜价也跌破了人们公认的社会平均成本价(1480美元/吨),在这样的市况面前,该公司判断国际上大规模的限产活动必将会导致铜价的大幅上扬。基于这种判断,该公司为减少亏损,决定开始采用”限售存库”的营销策略。 2个月后,该公司的库存已接近2万吨,而铜价并没有出现他们所期盼的大幅上升。在这种背景条件下,公司的流动资金越来越困难。于是公司进一步采取了风险保值策略,首先他们在现货市场上开始加大销售库存的力度,并每日在期货市场上买入与现货市场上所销售库存数量相等的远期期货合约,以保持其资源保有量不变。几个月后,当期货市场价格达到其预设的目标销售价时,该公司立即将其买入的期货合约全部平掉,从而使该公司有效地摆脱了亏损困境。 在这个案例中,该公司打破了”规避产品价格风险须用卖出套期保值”的常规,所以我们把这一套期保值交易作为一个特例提出,并把它归结为风险套期保值。目的是想说明投资者在制订套期保值方案时,不必拘泥于传统模式。事实上,套期保值交易的方法与途径也会在长期实践中得到发展与丰富的。企业完全有理由根据套期保值的基本原理,在具体的市场环境里制订形式多样的保证值策略。 但是,这里必须指出,这类保值交易毕竟是在特殊市场背景条件下产生的,企业在套用时必须要谨慎,必须要考虑市场环境的判断依据是否充分;企业抗风险资金的承受程度与周期是否充分等。 (2)对于来料冶炼的电铜生产商来说,铜价下跌时将很少考虑成本因素,即精矿的价格风险,而会更多地担心其产品价格下降过快使其蒙受风险损失。因为在绝大部分情况下,企业在组织生产时,手上并不会握有定单。因此,他们必须考虑到利用期货市场的避险功能将销售风险转移出去。 生产企业在进行这种保值交易时,其保值量往往是根据其库存商品数量或计划销售数量来确定的,期货合约的卖出价是根据其目标利润确定的。 案例三: 某铜业公司在98年初根据资料分析,担心铜价会有较大幅度的下跌。于是该公司决定按每月4000吨的计划销售量,对其产品–电铜进行套期保值交易。 该公司在期货市场上分别以17450元/吨,17650元/吨,17850元/吨,18050元/吨,18250元/吨的价格卖出5,6,7,8,9月份期货合约各4000吨。并且该公司将当时的现货价格为17200元/吨作为其目标销售价。 在进入二季度后,现货铜价果然跌至16500元/吨,该公司按预定的交易策略,从4月1日起,对应其每周的实际销售销售量对5月份期货合约进行买入平仓。到4月末的套期保值 交易结果如下: 表二 现货市场期货市场目标销售价:17200(元/吨) 计划销售量:4000(吨) 5月份期货合约卖出价17450(元/吨),合约数量4000(吨)第一周实际销售量:1000吨 平均销售价16500元/吨 销售亏损70万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓工银强债a卖方的收益只是出售期权的所得权利金价16650元/吨 平仓盈利80万元 第二周实际销售量1000吨 16450元/吨 销售亏损75万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16600元/吨 平仓盈利85万元 第三周实际销售量1000吨 平均销售价16400元/吨 销售亏损80万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16550元/吨 平仓盈利90万元 第四周实际销售量1000吨 平均销售价16400元/吨 销售亏损80万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16500元/吨 平仓盈利95万元 累 计累计销售4000吨 累计销售亏损305万元 累计平仓4000吨 累计平仓盈利350万元 根据上述结果,盈亏相抵并减去8万元交易手续费后,还盈利37万元。因此该公司实际实现的销售价格为17290元/吨。这一结果表明该公司通过套期保值交易,有效地规避了铜价下跌所产生的经营风险,实现了该公司所希望的目标销售价。 以后各月的交易过程同此,本文不再赘述。我们通过这个案例可以得出在熊市中电铜生产企业,在现有的投资市场条件下,应该以卖出套期保值为主。 3、牛市中铜加工企业的套期保值交易 加工企业在铜价上涨的过程中,他们进行套期保值交易的出发点与铜生产企业是一样的。他们同样会认为最大的市场风险是来自于原料价格的上涨。于是,加工企业希望通过在期货市场上先建立与现货交易量相对应的多头头寸,来确定自己所预期的目标成本,这在前文已有阐述。 我们实际上可以这样表述买入套期保值的应用条件,无论是生产企业,还是加工企业,如果当他们判断市场风险是来自于原料价格风险时,企业将会使用买入套期保值的交易方式来规避风险。 4、熊市中铜加工企业的套期保值交易 在铜价下跌的过程中,铜加工企业同样会较少考虑原料成本风险,而更多地关注其产品价格会随原料价格的下跌而下跌,并进而削弱其产品的获利能力。在这样的市场风险面前,他们往往会通过商品期货市场进行套期保值交易,以规避未来产品的价格风险。 案例四: 某电缆厂到98年底仍有库存铜芯电缆3000吨,生产这批电缆的电铜成本平均价为18500元/吨,而这批电缆最低目标利润的销售价=铜价+2000元/吨。(正常利润的销售价=铜价+3000元/吨)而当时的电缆价格仍随铜价的下跌而下跌,已跌至了20500元/吨,如果跌势持续的话,该厂的库存电缆将无法实现其最低目标利润。于是该厂决定利用期货市场进行套期保值,当即在期货市场上以17500元/吨的期货价卖出3月期铜合约3000吨。 第一周周末清算时,该厂共销售库存电缆600吨,平均销售价为20300元/吨,同时该厂又在期货市场上以17250元/吨的期货价格买入600吨期货合约对所持期货合约进行平仓。 第二周周末清算时,该厂又销售库存电缆700吨,平均销售价为20000元/吨,同时该厂再在期货市场上以16950元/吨的期货价买入700吨期货合约继续对所持的期货合约进行平仓。 第三周、第四周该厂分别以19900元/吨和19800元/吨的平均销售价销售库存电缆800吨和900吨,并且分别在周末清算的同时,等量的在期货市场上以16850元/吨和16750元/吨的价格在期货市场上进行买入平仓。该套期保值交易的结果详见下表。 表三 时间现货市场 库存电缆3000吨 目标利润销售价20500元/吨 期货市场 卖出期货合约持仓3000吨 期货合约价格17500元/吨 第一周销售库存电缆600吨 销售平均价20300元/吨 亏损12万元 剩余库存电缆2400吨 买入平仓600吨 平仓价17250元/吨 盈利15万元 剩余空头持仓2400吨 第二周销售库存电缆700吨 销售平均价20000元/吨 亏损35万元 剩余库存电缆1700吨 买入平仓700吨 平仓价16950元/吨 盈利38.5万元 剩余空头持仓1700元/吨 第三周销售库存电缆800吨 销售平均价19900元/吨 亏损48万元 剩余库存电缆900吨 买入平仓800吨 平仓价16850元/吨 盈利52万元 剩余空头持仓900吨 第四周销售库存电缆900吨 销售平均价19800元/吨 亏损63万元 剩余库存电缆0 买入平仓900吨 平仓价16750元/吨 盈利67.5万元 剩余空头持仓0 套期保值结果亏损158万元盈利173万元我们通过表三所显示的结果,将盈亏相抵并去处交易成本6万元后,该厂3000吨库存电缆的实际销售价格为20530元/吨,完全避免了产品价格下降所产生的风险损失。 我们可以这样来表述卖出套期保值的应用条件,无论生产企业,还是加工企业,当他们判断企业所面临的市场风险是来自于产品价格风险时,企业将会选用卖出套期保值的交易方式来规避风险。

要找一个介绍中国企业衍生品投资案例,我知道什么期货 期权是 ,但是我要的是具体的案例

楼主你好!我举一个比较著名的国内企业参加衍生品投资的案例,不过最后是以巨亏收场,那就是2008年深南电与高盛的期权对赌事件。深南电原本是一家效益稳定、运营情况良好的电力公司,但是在与高盛的子公司杰润公司对赌之后,深南电如今已是风雨飘摇。深南电10月21日公告称,该公司在2008年3月12日与美国高盛集团有限公司全资子公司杰润(新加坡)私营公司签订的期权合约,这一合约未按规定履行决策程序、也未及时披露。期权合约确认书分为两段。在有效期为2008年3月3日至12月31日的确认书中,双方规定当浮动价高于63.5 美元/桶时,深南电每月可获30万美元的收益;当浮动价低于63.5美元/桶且高于62美元/桶时,深南电每月可得(浮动价-62美元/桶)20万桶的收益;而当浮动价低于62美元/桶时,深南电每月则需向杰润公司支付与(62 美元/桶-浮动价)40万桶等额的美元。确认书中约定的“浮动价”是指纽约商品交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均数。第二个时间段是从明年1月1日至2010年10月31日,并且赋予了对手方杰润公司一个优先权,在这份合约中,基准油价较第一份提高了3美元/桶。由于对赌的前7个月油价一直没有跌破62美元/桶,目前,杰润公司已累计支付了210万美元到深南电全资子公司香港兴德盛有限公司账户。显然,深南电与高盛子公司杰润签署的是一份收益确定但损失不确定的期权合约。从合约中不难看出,深南电在此次对赌协议中第一个时间段的获利条件是浮动价高于62美元/桶,但当浮动价高于63.5美元/桶时,哪怕油价再高,深南电每月最多获利额也恒定在30万美元。与深南电不同,杰润公司赌的则是油价的下跌,若未来浮动价跌入62美元/桶下方时,每下跌1美元,杰润公司则将多获利40万美元。值得注意的是,深南电签订这份对赌协议时,正是油价飙升的时期,那时石油均价在100美元/桶左右。但情况到了10月份时发生了逆转。10月24日,纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格收于62.85美元,此后原油价格一路下跌,深南电面临巨大的经济损失。此时,深南电这一未经披露的违规对赌也已被揭露了出来,深南电公开宣称将尽可能解决此事。11月,杰润公司与深南电撕毁合约,深南电被动转移资产、减少损失,等待深南电的将是艰难的违约谈判。

请用通俗易懂的话解释一下什么是期货、什么是期权、什么是远期合约,最好各举一个例子

楼主:期货是 1、期货的保证金交易方式将你股市资金的功能至少放大十倍,一万块钱的股票,你得交易一万才能买到;一万块钱的期货你只需要交10%即一千块钱就能买到。所以你一万的资金,可以当十万来投资。期权是:期权(option),是指某一标的物的买卖权或选择权,具有在某一限定时间内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。和期货不同,期权的买方只有权利而没有义务。期权的许多概念都如买权、卖权、实值期权、虚值期权等都是站在买方的角度来定义的。远期合约是一种特别简单的衍生工具。它是一种在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。通常是在两个金融机构之间或金融机构与其公司客户之间签署该合约。它不在规范的交易所内交易。

详细叙述下,期货与期权的区别?最好有例子。谢谢!

期权和期货同属于金融衍生品,期权跟期货作为在交易所交易的标准化产品为投资者提供了不同的投资手段。但它们之间还是有很大区别的。 第一,期权与期货在投资者权利和义务方面不同。期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。期货合同是双向合同,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销;>02第二,期权与期货的保证金制度不同。期权交易中由于期权买方不承担行权的义务,因此只有期权卖方需要交纳保证金。期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金;>03第三,期权与期货的现金流转不同。期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格;期权合约可以流通,其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金。>04第四,期权与期货的盈亏特点不同。期权的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动,是不固定的,其亏损只限于购买期权的费用;卖方的收益只是出售期权的所得权利金,其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。>05第五,期权是比期货更基本的衍生品。期货可用认购期权和认沽期权简单的完全复制。

比较远期合约、期货合约、掉期合约、期权合约的区别

先从定义上看:远期:交易双方约定未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融资产的合约。期货:交易双方约定未来某个时间以约定的价格和方式交割一定标准数量金融资产的标准化合约。期权:赋予期权购买者在未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融工银强债a卖方的收益只是出售期权的所得权利金资产的权利的合约。掉期:将相同币种,相等金额,方向相反,期限不同的两笔或两笔以上交易结合起来的行为。一般比较的是远期,期货,期权的区别;掉期是将即期交易与远期/期货结合起来作从而套期保值的一种形式,是远期/期货(可能也包括期权)的具体运用。远期VS期货:由定义可知,期货是远期的标准化形式,由于标准化,从而增强了流动性,活跃了市场。同时远期多为场外交易,期货多在交易所交易;远期要交易双方协商交割时间地点方式价格等等,期货已经由交易所订好了,无需协商;远期可以无保证金,期货要求双方交纳一定数额保证金,实行逐日盯市,浮动盈亏制度。期权VS期货:期权的权利义务不对称,买方只有权利,买方只有义务,而期货是对称深康佳a股票的;期权可以有也可以没有保证金,依据具体市场而定,期货必须有保证金;期权买方可能有无限盈利但只有有限风险,买方相反,期货双方赢亏都无限;期权不一定是标准化合约,期货是标准化合约;期货到期日必须交割,期权则可交割可不交割;用期权只转移不利风险,期货是有利风险不利风险都转移出去。

期货期权例子

锁单就已经锁定了利润或亏损,只是再多出一次收续费而已(交易所和期货公司当然高兴你这样做).有其锁单,

期货和期权交易实例,简单明了点的!

期货是与人签订买卖合约,到期必须履约(或对冲);期权是买了一个买卖权力,到期可以行权(有利时),也可以放弃行权(无利时)。期货:您看涨,可以与人签订一份买入合约(需要交纳保证金),约定您可以在一定的期限内,如果大米价格涨了,您就赔了,到期不管您赚赔,必须履约(或对冲)。期权:您看涨,可以与人买入一个期权(需要交付权利金,用2元买入大米,如果大米价格涨到2.1元以上,您就赚了,如果价格是在2元以上。

请通过举例讲解一下对冲,期权和期货的意思

期货,字面意思就是关于未来货物买卖的有关约定。期货就是你和农民伯伯约定,期权有两种,一种是看跌期权。某人和金融机构约定:某人交给金融机构一定的期权费用,然后他拥有了在3个月后以100美金买下一桶原油的权利。假设现在石油原价80美金一桶,我就拿着期权来找金融机构,再用200美金的市场价把它卖掉,他继续行使该权利就会亏损,损失的就是前期缴纳的期权费用。当然你可以合计一下到底行权亏的多还是放弃行权亏的多,也就是只要看涨了才能挣钱,所以叫看涨期权。期货与期权的区别:1、履约保证不同期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力。2、标的物不同期货交易的标的物是商品或期货合约,而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。3、投资者权利与义务的对称性不同期权是单向合约。

举例说明利用远期、期货及期权进行套期保值得过程

我举一个比较著名的国内企业参加衍生品投资的案例,那就是2008年深南电与高盛的期权对赌事件。深南电原本是一家效益稳定、运营情况良好的电力公司,但是在与高盛的子公司杰润公司对赌之后,该公司在2008年3月12日与美国高盛集团有限公司全资子公司杰润(新加坡)私营公司签订的期权合约,这一合约未按规定履行决策程序、也未及时披露。期权合约确认书分为两段。在有效期为2008年3月3日至12月31日的确认书中,双方规定当浮动价高于63.5 美元/深南电每月可获30万美元的收益;桶且高于62美元/深南电每月可得(浮动价-62美元/桶)20万桶的收益;而当浮动价低于62美元/深南电每月则需向杰润公司支付与(62 美元/桶-浮动价)40万桶等额的美元。确认书中约定的“浮动价”是指纽约商品交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均数。并且赋予了对手方杰润公司一个优先权,在这份合约中,基准油价较第一份提高了3美元/由于对赌的前7个月油价一直没有跌破62美元/杰润公司已累计支付了210万美元到深南电全资子公司香港兴德盛有限公司账户。深南电与高盛子公司杰润签署的是一份收益确定但损失不确定的期权合约。从合约中不难看出,深南电在此次对赌协议中第一个时间段的获利条件是浮动价高于62美元/但当浮动价高于63.5美元/桶时,哪怕油价再高。

要找一个介绍中国企业衍生品投资案例,我知道什么期货 期权是 ,但是我要的是具体的案例

楼主你好!我举一个比较著名的国内企业参加衍生品投资的案例,不过最后是以巨亏收场,那就是2008年深南电与高盛的期权对赌事件。深南电原本是一家效益稳定、运营情况良好的电力公司,但是在与高盛的子公司杰润公司对赌之后,深南电如今已是风雨飘摇。深南电10月21日公告称,该公司在2008年3月12日与美国高盛集团有限公司全资子公司杰润(新加坡)私营公司签订的期权合约,这一合约未按规定履行决策程序、也未及时披露。期权合约确认书分为两段。在有效期为2008年3月3日至12月31日的确认书中,双方规定当浮动价高于63.5 美元/桶时,深南电每月可获30万美元的收益;当浮动价低于63.5美元/桶且高于62美元/桶时,深南电每月可得(浮动价-62美元/桶)20万桶的收益;而当浮动价低于62美元/桶时,深南电每月则需向杰润公司支付与(62 美元/桶-浮动价)40万桶等额的美元。确认书中约定的“浮动价”是指纽约商品交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均数。第二个时间段是从明年1月1日至2010年10月31日,并且赋予了对手方杰润公司一个优先权,在这份合约中,基准油价较第一份提高了3美元/桶。由于对赌的前7个月油价一直没有跌破62美元/桶,目前,杰润公司已累计支付了210万美元到深南电全资子公司香港兴德盛有限公司账户。显然,深南电与高盛子公司杰润签署的是一份收益确定但损失不确定的期权合约。从合约中不难看出,深南电在此次对赌协议中第一个时间段的获利条件是浮动价高于62美元/桶,但当浮动价高于63.5美元/桶时,哪怕油价再高,深南电每月最多获利额也恒定在30万美元。与深南电不同,杰润公司赌的则是油价的下跌,若未来浮动价跌入62美元/桶下方时,每下跌1美元,杰润公司则将多获利40万美元。值得注意的是,深南电签订这份对赌协议时,正是油价飙升的时期,那时石油均价在100美元/桶左右。但情况到了10月份时发生了逆转。10月24日,纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格收于62.85美元,此后原油价格一路下跌,深南电面临巨大的经济损失。此时,深南电这一未经披露的违规对赌也已被揭露了出来,深南电公开宣称将尽可能解决此事。11月,杰润公司与深南电撕毁合约,深南电被动转移资产、减少损失,等待深南电的将是艰难的违约谈判。

请用通俗易懂的话解释一下什么是期货、什么是期权、什么是远期合约,最好各举一个例子

期货是 1、期货的保证金交易方式将你股市资金的功能至少放大十倍,一万块钱的股票,一万块钱的期货你只需要交10%即一千块钱就能买到。期权是:期权(option),是指某一标的物的买卖权或选择权,具有在某一限定时间内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。期权的买方只有权利而没有义务。期权的许多概念都如买权、卖权、实值期权、虚值期权等都是站在买方的角度来定义的。远期合约是一种特别简单的衍生工具。

详细叙述下,期货与期权的区别?最好有例子。谢谢!

期权和期货同属于金融衍生品,期权跟期货作为在交易所交易的标准化产品为投资者提供了不同的投资手段。期权与期货在投资者权利和义务方面不同。期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销;期权与期货的保证金制度不同。期权交易中由于期权买方不承担行权的义务,因此只有期权卖方需要交纳保证金。期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金;期权与期货的现金流转不同。期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格;期权合约可以流通,买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例工银强债a卖方的收益只是出售期权的所得权利金的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金。期权与期货的盈亏特点不同。

比较远期合约、期货合约、掉期合约、期权合约的区别

交易双方约定未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融资产的合约。交易双方约定未来某个时间以约定的价格和方式交割一定标准数量金融资产的标准化合约。期权:赋予期权购买者在未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融资产的权利的合约。将相同币种,期限不同的两笔或两笔以上交易结合起来的行为。期货,期权的区别;掉期是将即期交易与远期/期货结合起来作从而套期保值的一种形式,期货(可能也包括期权)的具体运用。远期VS期货:期货是远期的标准化形式,同时远期多为场外交易,期货多在交易所交易;远期要交易双方协商交割时间地点方式价格等等,期货已经由交易所订好了,远期可以无保证金,期货要求双方交纳一定数额保证金,期权VS期货:期权的权利义务不对称,买方只有权利,买方只有义务,而期货是对称的;期权可以有也可以没有保证金,期货必须有保证金;

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